아프리카TV 주가, 별풍선 더하기 광고 매출

 

아프리카TV 주가가 갈듯 말 듯 한데요.

저는 주가가 상승할 확률이 높다고 생각합니다.

 

이번 포스팅에서는 아프리카TV 주가에 대한 생각을 써보겠습니다.

 

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아프리카TV 주가 키포인트

 

아프리카TV 주가에 중요한 것은 플랫폼(별풍선) 수익과 광고 수익입니다.

 

위의 두 가지 수익이 매출액의 90% 이상을 차지하기 때문입니다.

 

출처 : 아프리카TV

 

이 중에서 더 중요한 것은 플랫폼(별풍선) 수익입니다.

 

광고 수익은 성장을 하는 만큼 지급수수료가 늘어나기 때문에 영업이익률을 깎는 역할도 하기 때문입니다.

 

반면, 별풍선 매출이 이익의 질이 좋습니다.

 

 

 상승 예상 이유 1 : 아직도 늘어나는 별풍선 매출

 

23년 1분기 실적발표를 살펴보면, 플랫폼 매출의 상승을 볼 수 있습니다.

 

매출이 전년동기 대비 미세하게 올랐고, 전분기 대비는 대폭 상승한 것을 확인할 수 있습니다.

 

출처 : 아프리카TV

 

회사는 ARPPU(유저 1인당 평균지불액) 및 PU(유료결제 이용자)가

 

동반 성장하여 역대 최고 플랫폼 매출을 달성했다고 발표했습니다.

 

플랫폼 매출의 성장이 꺾였다는 시장의 예상과는 반대되는 결과였습니다.

 

근데 아직 주가는 오르지 못하고 있습니다.

 

추가적으로 4월 별풍선 매출도 작년 4월 대비는 좋을 것으로 예상됩니다.

 

따라서 플랫폼 매출은 아직 더 성장할 수 있으며, 이익도 늘어날 가능성이 있습니다.

 

 

 상승 예상 이유 2 : 광고는 다시 살아날 것이다

 

요즘 불경기로 광고 수익이 주인 기업들 주가가 꺾이고 있습니다.

 

불경기일 때 기업들이 가장 먼저 줄일 수 있는 비용이 광고비이기 때문입니다.

 

아프리카TV 역시 이번 1분기 광고 수익률이 반토막 났습니다.

 

출처 : 아프리카TV

 

이유는 주 광고주인 게임사의 마케팅 규모 및 신작 지연에 때문입니다.

 

 

그러나 영업이익을 보면 아직 꽤나 괜찮습니다.

 

출처 : 아프리카TV

 

심지어 영업이익률은 상승했습니다.

 

광고 매출이가 꺾이더라도, 이익의 질이 좋은 플랫폼 매출이 상승했기 때문입니다.

 

따라서 플랫폼 매출이 유지만 된다면, 광고 집행이 돌아오는 순간 아프리카 TV의 이익은 날개를 달 것입니다.

 

그리고 광고 시장이 회복을 못하더라도 게임 전문 광고 매체인 아프리카TV는 괜찮습니다.

 

하반기에는 디아블로 4, TL 등 게임 대작이 기다리고 있어서, 광고 집행액이 커질 것으로 예상됩니다.

 

아직 추정하는 능력이 부족해서 숫자로는 표현을 못하지만...

 

이래도 저래도 2~3분기는 광고 매출액이 늘어날 확률이 높다고 생각합니다.

 

그래서 아프라카TV는 계속 추적해 보도록 하겠습니다~~

 

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아프리카TV 주가 전망